Αγορά χρυσού στα 3000 $: Ένα επικίνδυνο παιχνίδι ασύμμετρου κινδύνου και ανταμοιβής
Τη νύχτα της 13ης Μαρτίου, το Comex Gold Futures ήταν το πρώτο που έσπασε τα 3000 $ ανά σημάδι ουγκιάς .
Οι τιμές του χρυσού LME αυξήθηκαν σε υψηλό ύψος 2990,23 δολαρίων και φαίνεται σχεδόν βέβαιο ότι οι διεθνείς τιμές χρυσού θα ξεπεράσουν σύντομα $ 3000.
Ένα σύνολο δεδομένων που προηγουμένως αποκαλύφθηκε από την Ένωση Gold China είναι αρκετά ενδιαφέρουσα .
Το 2024, η ετήσια μέση τιμή του London Spot Gold αυξήθηκε κατά 22 . 97%, ενώ η κατανάλωση κοσμημάτων εγχώριου χρυσού μειώθηκε κατά 24 . 69%. Ωστόσο, η κατανάλωση χρυσών ράβδων και νομισμάτων, τα οποία έχουν επενδυτικά χαρακτηριστικά, αυξήθηκαν κατά 24,54%σε ετήσια βάση. Αντιμέτωποι με τη συνεχή αύξηση των τιμών του χρυσού, η δομή της ζήτησης στην εγχώρια αγορά έχει υποστεί σημαντικές αλλαγές.
Ωστόσο, για το χρυσό, το οποίο έχει αυξηθεί κατά σχεδόν $ 1000 μέσα σε λίγο περισσότερο από ένα χρόνο, η «αποδοτικότητα κόστους» των επενδύσεων που στοχεύει στη διατήρηση και την αύξηση της αξίας μειώνεται ταχέως και δεν είναι πλέον κατάλληλο για τους απλούς ανθρώπους να συνεχίσουν να επενδύουν .}
Σε αντίθεση με άλλα εμπορεύματα, ο χρυσός διαθέτει τόσο εμπορεύματα όσο και οικονομικά χαρακτηριστικά, καθιστώντας το μοντέλο τιμολόγησης πολύ πολύπλοκο και επηρεάζεται από πολλούς παράγοντες .
Γεωπολιτικά γεγονότα, νομισματική πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, διακυμάνσεις στο δολάριο ΗΠΑ, τάσεις επιτοκίων, τάσεις πληθωρισμού, αγορές χρυσού κεντρικών τραπεζών, αλλαγές στις θεσμικές θέσεις και ακόμη και οι αναλογίες τιμών μεταξύ χρυσού και εμπορευμάτων όπως το αργό πετρέλαιο και ο χαλκός όλες οι διακυμάνσεις των τιμών του χρυσού .}}.}
Ταυτόχρονα, η κυρίαρχη λογική πίσω από τις μετακινήσεις των τιμών του χρυσού ποικίλλει σε διαφορετικά στάδια της αγοράς και ακόμη και οι επαγγελματίες επενδυτές δεν μπορούν να προβλέψουν με ακρίβεια την κατεύθυνση των τιμών του χρυσού .
Από την άλλη πλευρά, οι συνηθισμένοι επενδυτές δεν διαθέτουν επαγγελματικές γνώσεις και δεν έχουν επαρκή κατανόηση της μακροοικονομικής αγοράς . τα επενδυτικά τους κανάλια είναι επίσης σχετικά περιορισμένοι .}
Αυτό κάνει εγγενώς τους συνηθισμένους επενδυτές "φυσικούς" χρυσούς ταύρους . σε κάποιο βαθμό, αυτό είναι παρόμοιο με τους συνηθισμένους επενδυτές που αγοράζουν Α-μετοχές, όπου μπορούν να επωφεληθούν μόνο από τις διαφορές των τιμών όταν οι τιμές του χρυσού και οι τιμές των μετοχών αυξάνονται, αντιπροσωπεύοντας μια τυπική θέση ενός δρόμου .}}}}}}}}}
Ωστόσο, οι επενδυτές της χρηματιστηριακής αγοράς γνωρίζουν ότι η τιμή αγοράς ενός αποθέματος καθορίζει άμεσα το επίπεδο επενδυτικού κινδύνου και απόδοσης .
Ας κάνουμε έναν απλό υπολογισμό . υποθέστε ότι ένα απόθεμα αυξάνεται από $ 10 σε $ 20. Οι επενδυτές που αγόρασαν σε $ 10 μπορούν να επιτύχουν απόδοση 100%, ενώ όσοι αγόρασαν στα $ 15 βλέπουν τη μέγιστη απόδοση απόδοσης τους σε 33%.
Αυτή η αρχή ισχύει και για τους απλούς ανθρώπους που επενδύουν σε χρυσές ράβδοι . Όσο υψηλότερες αυξάνεται η διεθνής τιμή του χρυσού, τόσο χαμηλότερη είναι η πιθανή απόδοση των επενδύσεων και τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος πτώσης των τιμών .
Στην παραδοσιακή κινεζική σκέψη, οι άνθρωποι είναι συνηθισμένοι στις λειτουργίες διατήρησης της αξίας και αύξησης της αξίας του χρυσού . Ωστόσο, κανένα εμπόρευμα δεν μπορεί να αυξηθεί επ 'αόριστον και ο χρυσός δεν αποτελεί εξαίρεση .
Κοιτάζοντας πίσω τις τάσεις των τιμών του χρυσού του Λονδίνου από το 1970, υπήρξαν τουλάχιστον τρεις σημαντικές κάμψεις, που κυμαίνονται από δύο έως είκοσι χρόνια .
Από το 1981 έως το 2020, αν και η τιμή του χρυσού του Λονδίνου κυμαίνεται, ήταν γενικά σε έναν κύκλο προς τα κάτω . από το 1988 στο 1992, ο χρυσός που είχε πεείλησε πέντε συνεχή χρόνια.
Η πιο πρόσφατη συστηματική πτώση ήταν από το 2013 έως το 2015, κατά τη διάρκεια της οποίας η τιμή του χρυσού μειώθηκε κατά 42% σε διάστημα τριών ετών .
Φυσικά, το παρελθόν δεν προβλέπει το μέλλον και κανείς δεν μπορεί να προβλέψει πόσο υψηλές διεθνείς τιμές χρυσού θα αυξηθούν αυτή τη χρονική στιγμή-είτε σε $ 3500 είτε $ 4000.
Αυτό που είναι σχετικά βέβαιο είναι ότι για να αποκομίσουμε τα οφέλη από περαιτέρω αυξήσεις των τιμών του χρυσού, πρέπει να φέρουμε αβέβαιο κόστος χρόνου και τον κίνδυνο απώλειας έως και 40%., εξακολουθεί να είναι μια αξιόλογη επένδυση για τον μέσο άνθρωπο;